El topónimo es un compuesto de dos elementos que aparecen unidos al menos desde mediados del siglo XVII. Está claro que el primer elemento, Baños, hace referencia a un lugar abundante en aguas, haya propiamente "baños" o no y, en efecto, por este municipio pasa el río Bañuelos y varios arroyos. El segundo elemento Valdearados es un claro compuesto de valle con síncopa en composición y un segundo elemento. Este segundo elemento, en principio, tanto podría ser el sustantivo arado como el participio de pasado del verbo arar. La forma de plural podría ser secundaria en este caso y la preposición de entenderíamos que es expletiva, esto es, sobrante, cosa que sucede a menudo precisamente en compuestos con valle. En esta segunda posibilidad se haría referencia a que se trata de un valle sometido a cultivo, arado, cosa que, en efecto, parece antigua en este valle, fértil y dedicado al viñedo y al cereal probablemente desde época romana, como parece señalar la villa romana que hubo en sus inmediaciones. En todo caso, si se tratara del sustantivo el significado del topónimo no sería muy distinto pues la presencia de arados señalaría este mismo hecho. En esta segunda posibilidad la preposición ya no sería expletiva. Puede verse topónimos paralelos que parecen indicar las dos direcciones señaladas más abajo, en el apartado de cognados.